Believe annonce l’approbation de son document d’enregistrement par l’Autorité des marchés financiers (“AMF”), première étape de son projet d’introduction en bourse

Paris, le 10 Mai 2021 – Believe, l’un des leaders mondiaux du marché de la musique numérique, annonce aujourd’hui l’approbation de son document d’enregistrement en date du 7 mai 2021 par l’Autorité des marchés financiers (“AMF”) sous le numéro I.21-018.

L’approbation du document d’enregistrement de Believe constitue la première étape de son projet d’introduction en bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris. La réalisation de cette opération reste soumise à l’approbation par l’AMF du prospectus relatif à l’offre ainsi qu’à des conditions de marchés favorables.

Denis Ladegaillerie, Fondateur et PDG de Believe, a déclaré : "Au cours des dix dernières années, le streaming a changé la façon dont nous découvrons de la musique, favorisant ainsi l'essor d’artistes et de labels indépendants. Believe est idéalement positionné au cœur de cette transformation, avec un modèle unique pour apporter les solutions digitales les plus adaptées aux besoins de chaque artiste et label indépendant, quel que soit leur niveau de développement, dans toutes les géographies et à travers une large variété de genres musicaux. Believe dispose d‘une plateforme technologique mondiale unique et d’équipes locales sur le terrain pour être à l'avant-garde de ce nouveau cycle d’innovation. La stratégie de RSE de Believe, centrée sur le développement de nos talents avec respect, équité, et transparence est au cœur de notre ambition de devenir le meilleur partenaire des artistes et des labels indépendants en leur apportant le maximum de valeur ajoutée dans le monde digital. Ce projet d'introduction en bourse nous permettrait d'accélérer notre développement et de poursuivre notre trajectoire de croissance rentable tout en remplissant notre mission de contribuer à construire un avenir meilleur, plus divers, plus respectueux, plus transparent et plus juste pour tous les artistes."

Believe, la plateforme de développement des artistes et des labels pour le monde digital

Believe a pour mission d’accompagner des artistes et des labels indépendants en leur offrant des solutions digitales adaptées à leurs besoins à chaque étape de leur développement. Believe dispose d’équipes passionnées et expertes du marché de la musique numérique local, à travers le monde, qui s'appuient sur la plateforme technologique mondiale du groupe pour conseiller les artistes et labels, distribuer et promouvoir leur musique.

Believe se distingue par :

- La conception de solutions adaptées aux besoins des artistes et labels, à chaque étape de leur carrière et de leur développement. Les artistes émergents, les artistes confirmés, les top-artistes et les labels ont des besoins différents. Grâce à son portefeuille de marques et à sa plateforme technologique mondiale, Believe apporte des solutions adaptées pour répondre à leurs différentes attentes, quels que soient leur stade de développement, leur pays ou leur genre musical.

- La priorité donnée au développement des artistes et labels dans leur marché local. L’industrie musicale est composée avant tout d’artistes qui chantent dans leur langue et influencent la culture locale avec leur musique. Believe accompagne ces artistes et ces labels locaux, en les aidant à se développer de manière indépendante sur leur marché domestique.

- Une expertise et un ADN digitaux. Les artistes et les labels ne se développent pas de la même manière dans le monde « traditionnel » et dans le monde de la musique numérique. Believe s'appuie sur sa technologie propriétaire, sur l’ensemble des données ingérées, sur ses relations avec les plateformes de distribution numérique locales et mondiales, ainsi que sur son expertise numérique pour construire la plateforme de référence dans le développement digital des artistes dans le monde entier.

- L’intégration de valeurs et d’enjeux RSE au cœur de sa stratégie de développement. La mission de Believe est de développer les artistes avec respect, équité et transparence. Ces valeurs sont le fondement des relations de confiance que le Groupe souhaite construire avec ses clients (artistes et labels), ses partenaires, ses employés et plus généralement avec toutes ses parties prenantes. Believe s’efforce d’intégrer ces valeurs dans toutes les facettes de son activité, qu'il s'agisse de définir des contrats simples et équitables, de leur donner accès à un reporting transparent sur leurs revenus, de protéger la confidentialité des données et la liberté d'expression de ses artistes et labels, ou encore de promouvoir l'égalité des genres, la diversité et l'inclusion.

Les solutions de Believe sont disponibles dans un grand nombre de segments de marché de l’industrie musicale et dans le monde entier. Believe propose à la fois des solutions automatisées pour les artistes et les labels sous la marque TuneCore, et des solutions premium sur-mesure à travers ses deux offres commerciales Label & Artist Solutions et Artist Services, via un large portefeuille de marques parmi lesquelles les labels AllPoints, Naïve ou encore Nuclear Blast pour cette dernière.

Au 31 décembre 2020, Believe est présent dans plus de 50 pays avec 1 270 salariés, et apporte ses solutions à plus de 850 000 artistes (en direct ou via leur label) qui ont généré plus de 100 milliards de streams³ et 375 milliards de vues⁴ en 2020.

L'ambition de Believe est de constituer la plateforme de référence d’accompagnement des artistes et des labels dans leur développement digital, en capitalisant sur son modèle économique, sa technologie et son ADN musical et digital uniques.

Un profil de forte croissance soutenu par des tendances de marché solides

Believe bénéficie de la forte croissance du secteur de la musique, portée par la conversion massive au streaming dans les marchés développés et son adoption accélérée dans les marchés émergents, ainsi que par l'augmentation du nombre d'artistes et de labels indépendants à la recherche d'une expertise de mise sur le marché donnant la priorité au digital.

Le segment du streaming a représenté 62% du marché mondial de la musique enregistrée en 2020⁵ et a bénéficié d'une forte croissance ces dernières années, avec un taux de croissance annuel moyen (TCAM) de 37% sur la période 2015-2020, passant de 2,8 milliards de dollars en 2015 à 13,4 milliards de dollars en 2020⁶ . Le streaming devrait atteindre une taille de marché d’environ 18,8 milliards de dollars d'ici 2023 et d’environ 22,4 milliards de dollars d'ici 2027⁷ , date à laquelle il devrait représenter 78 % du marché mondial de la musique enregistrée.

Believe a démontré sa capacité à générer une croissance supérieure au secteur, et rentable au cours des dernières années. Sur la période 2018-2020, les digital music sales (DMS) de Believe ont ainsi augmenté de plus de 54 %, passant de 472 millions d’euros à 728 millions d’euros, ce qui représente un taux de croissance annuel moyen (TCAM) de 24 % (contre un TCAM de 7,6 % pour le marché de la musique enregistrée⁸ ). Le chiffre d’affaires de Believe a crû à un TCAM de 36 % sur la même période, passant de 238 millions d’euros en 2018 à 441 millions d’euros en 2020. Au premier trimestre 2021, Believe a poursuivi sa trajectoire de croissance rapide et rentable, et enregistré un chiffre d’affaires de 124 millions d’euros (+26% par rapport au T1 2020), soit une croissance organique à taux de change courant⁹ de 23%.

Le chiffre d’affaires du Groupe est issu de géographies diversifiées, avec, en 2020, 18% de son chiffre d’affaires consolidé généré en France, 22% en Allemagne, 28% dans le reste de l’Europe, 14% dans les Amériques et 18% en Asie, Océanie et Afrique.

Stratégie et perspectives

La stratégie du Groupe est de constituer la plateforme de référence du développement digital pour les artistes et labels dans le monde, en continuant à investir pour élargir son empreinte géographique, poursuivre sa stratégie de croissance externe ciblée et améliorer et étendre ses capacités existantes en investissant dans sa plateforme technologique.

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2021, Believe anticipe une croissance organique à taux de change courant10 de son chiffre d'affaires d'environ 20%. Sur la période 2022-2025, Believe se fixe pour objectif d’enregistrer un TCAM organique à taux de change constant11 de son chiffre d’affaires compris entre 22% et 25%, tiré par la croissance du marché et des gains de parts de marché dans les marchés locaux clés.

Dans le cadre de son projet d'introduction en bourse, Believe envisage de lever environ 500 millions d'euros pour financer sa stratégie de croissance.

Citi, J.P. Morgan et Société Générale agissent en tant que Coordinateurs Globaux et Teneurs de Livre Associés, tandis que BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC et UBS agissent en tant que Teneurs de Livre Associés sur ce projet d’introduction en bourse. Rothschild & Co. agit en tant que conseiller financier indépendant de Believe.

¹Les DMS (Digital Music Sales) correspondent au volume d’affaires généré sur les plateformes de distribution numérique et médias sociaux, soit le montant brut des reversements payés au Groupe par les plateformes de distribution numérique et médias sociaux en contrepartie de la mise à disposition de contenus audio et vidéo par le Groupe

²Taux de croissance annuel moyen

³Sur Spotify en 2020

⁴Sur YouTube en 2020

^{5, 6, 8}IFPI, Global Music Report 2021

⁷Midia”Global Music Forecasts 2020-2027”

⁹La croissance organique à taux de change courant correspond à la croissance du chiffre d’affaires à périmètre constant, présentée à taux de change courant, c’est-à-dire non retraitée de l’impact de l’évolution des taux de change. La croissance du chiffre d’affaires à périmètre constant correspond au chiffre d’affaires réalisé au cours du premier trimestre 2021 par l’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation du Groupe au 31 mars 2020 (à l’exclusion de toute contribution des sociétés éventuellement acquises après le 31 mars 2020), par rapport au chiffre d’affaires réalisé au cours du premier trimestre 2020 par les mêmes sociétés, indépendamment de leur date d’entrée dans le périmètre de consolidation du Groupe.

¹⁰Cette prévision de chiffre d’affaires est basée sur une hypothèse d’absence de variation majeure des taux de change des principaux pays hors zone Euro dans lesquels le Groupe génère ses revenus (en particulier le taux de change euro/dollar), par rapport à ceux observés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020.

¹¹La croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période et de la période comparative de chaque entité du Groupe exprimé dans sa devise de reporting, les taux de change moyens de la période comparative. Les variations de change liées aux transactions éventuellement effectuées par chaque entité de reporting dans des devises autres que sa devise fonctionnelle (généralement appelées variations de change sur les transactions) ne sont pas appréhendées.

Mise à disposition du document d’enregistrement – Le document d’enregistrement de Believe est disponible sur le site internet de Believe dédié au processus d’introduction en bourse (investors.believe.com) et sur le site de l’AMF (www.amf-france.org). Il est également disponible sans frais et sur simple demande auprès de Believe, 24 rue Toulouse Lautrec, 75017 Paris, France. La société attire l’attention des investisseurs potentiels sur le Chapitre 3 « Facteurs de risque » du document d’enregistrement approuvé par l’AMF.

A propos de Believe

Believe est l'un des leaders mondiaux du marché de la musique numérique. Believe a pour mission d’accompagner des artistes et des labels indépendants en leur offrant des solutions digitales adaptées à leurs besoins évolutifs à chaque étape de leur développement. Believe s’appuie sur sa plateforme technologique, sur l’expertise digitale unique de ses collaborateurs pour conseiller ses artistes et ses labels, distribuer et faire la promotion de leur musique. Nos 1.270 salariés présents dans plus de 50 pays les accompagnent avec une expertise digitale unique, respect, équité et transparence. Believe offre ses différentes solutions à travers un portefeuille de marques incluant entre autres TuneCore, Believe Distribution Services, Nuclear Blast, Naïve, Groove Attack ou encore AllPoints.